IV Percentile
Qué porcentaje de los días del último año tuvieron una implícita más baja que la de hoy. Es más robusto que el rank cuando ha habido un pico aislado.
En el capítulo
Lo que de verdad se compra y se vende
Del mismo capítulo
- Volatilidad implícitaEl movimiento que el precio del contrato da por supuesto de aquí al vencimiento. No es una previsión: es lo que hay que creerse para que ese precio sea justo.
- Volatilidad realizadaLo que el subyacente se movió DE VERDAD. Comparar realizada con implícita es la pregunta central de quien vende opciones: ¿está cara la expectativa?
- IV RankDónde está la volatilidad implícita de hoy dentro de su rango del último año, de 0 a 100. Dice si está cara o barata PARA ESE activo, no en absoluto.
- Sesgo de volatilidadQue las puts lejanas coticen con más implícita que las calls equivalentes. Es el precio del miedo: caer asusta más que subir.
- Sonrisa de volatilidadLa curva que dibuja la implícita según el strike. Si fuera plana, el modelo bastaría; que no lo sea es lo que hay que interpretar.
- Estructura temporalCómo cambia la implícita según el vencimiento. Cuando los plazos cortos superan a los largos, el mercado espera un susto inmediato.
- Desplome de volatilidadLa caída brusca de la implícita justo después de un evento anunciado. Explica por qué se puede acertar la dirección de unos resultados y aun así perder.
- VIXEl índice que resume la volatilidad implícita a 30 días del S&P 500. Sube cuando el mercado paga por protegerse, así que casi siempre va al revés que el índice.