Theta
Lo que pierde la prima por el simple paso de un día. Es negativa para quien compra y positiva para quien vende: es el alquiler del tiempo.
En el capítulo
A qué es sensible tu posición
Del mismo capítulo
- DeltaCuánto se mueve la prima por cada unidad que se mueve el subyacente. Se lee además como la exposición equivalente en acciones de tu posición.
- GammaCuánto cambia la delta cuando se mueve el precio. Es la aceleración: alta cerca del dinero y cerca del vencimiento, y por eso ahí todo va más rápido.
- VegaCuánto cambia la prima si la volatilidad implícita sube un punto. Es la griega que explica las pérdidas que no encajan con el movimiento del precio.
- RhoLa sensibilidad al tipo de interés. Irrelevante en plazos cortos y nada irrelevante en contratos a más de un año.
- CharmCuánto cambia la delta por el simple paso del tiempo. Es lo que obliga a los dealers a reajustar cobertura sin que el precio se haya movido.
- VannaCuánto cambia la delta cuando cambia la volatilidad. Conecta el miedo con el flujo: cuando la implícita cae, obliga a comprar subyacente.